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影子银行是什么意思，什么是影子银行影子银行详解一、影子银行的基本定义影子银行（Shadow Banking System），又称平行银行系统（Parallel Banking System），是指游离于银行监管体系之外，可能引发系统性金融风险和监管套利等问题的信用中介体系。影子银行包括各类非银行金融机构，如投资银行、对冲基金、信托公司、网络借..
13593742886 立即咨询发布时间：2024-11-02 热度：16
影子银行是什么意思，什么是影子银行
影子银行（Shadow Banking System），又称平行银行系统（Parallel Banking System），是指游离于银行监管体系之外，可能引发系统性金融风险和监管套利等问题的信用中介体系。影子银行包括各类非银行金融机构，如投资银行、对冲基金、信托公司、网络借贷平台等。
影子银行由于游离在银行体系外，通常是信托、资管产品的资金，这些资金来源多样，银行监管机构很难直接查询到。例如，在中国的市场现实中，影子银行主要涵盖了两类：一类是商业银行销售的理财产品，以及各类非银行金融机构销售的类信贷产品，如信托公司的信托产品；另一类则是以民间高利贷为代表的民间金融体系。
影子银行在结构上往往具有特定目的载体（SPV, Special Purpose Vehicle）的多样化结构，并且附带了多层嵌套，具有结构复杂性。例如，在2008年次贷危机之前，美国的投资银行将不同类型的抵押贷款重新包装成抵押债券，进行二次打包，形成所谓的债务抵押证券（CDO, Collateralized Debt Obligation）。
影子银行可以通过各种复杂的金融工具来放大杠杆。由于不受针对存款货币机构的严格监管，其负债不是存款，因而其杠杆率较高。例如，分级票据产品中，优先级资金来自上市公司，而劣后级资金来自金融机构，后者尽管出资少，但如果投资收益良好，可以享受高额的杠杆收益。
影子银行通过各种金融工具和服务，如资产证券化、非股权私募基金等，实现资金的信用和流动性的转换。通过这种转换，最终实现风险转移，即将风险分散到各个投资者手中。例如，影子银行通过复杂的金融产品，将信用风险从一方转移到另一方，从而实现风险的分散化和多元化，并为需要资金的人实现融资功能。
广义影子银行包括同业理财及其他银行理财、银行同业特定目的载体投资、委托贷款、资金信托、信托贷款、非股票公募基金、证券业资管、保险资管、资产证券化、非股权私募基金、网络借贷P2P机构、融资租赁公司、小额贷款公司提供的贷款，商业保理公司保理、融资担保公司在保业务、非持牌机构发放的消费贷款、地方交易所提供的债权融资计划和结构化融资产品。
狭义影子银行则包括风险相对较高的业务，如同业特定目的载体投资和同业理财、理财投非标债权等部分银行理财、委托贷款、信托贷款、网络借贷P2P贷款和非股权私募基金。
影子银行在美国起源于20世纪60-70年代，当时欧美国家出现了所谓脱媒型信用危机，为了应对这种危机，金融自由化和金融创新浪潮催生了影子银行体系。例如，随着美国金融管制放松，一系列金融创新产品不断涌现，如衍生产品和结构性产品等。
在中国，“影子银行”的概念没有一个明确的界定，但自2008年全球金融危机以来，影子银行在中国迅速发展，成为填补传统银行未能覆盖的金融需求的重要渠道。据估计，2013年中国影子银行规模达到8.2万亿元人民币，但许多分析师认为实际数字要高得多，德意志银行估计中国影子银行业规模为21万亿元人民币，相当于国内生产总值（GDP）的40%。
影子银行通过复杂的金融工具推高了全社会的杠杆率，增加了金融系统的敏感性和脆弱性。例如，在2008年次贷危机前，美国的投资银行通过将抵押贷款分拆、重组打包成抵押债券（MBS, Mortgage-Backed Securities），进一步打包成债务抵押证券（CDO），极大地推高了杠杆率。
影子银行利用监管漏洞进行套利，规避监管资本要求，产生风险隐患。例如，商业银行可以通过特定目的载体（SPV）投资，在出售资产的同时签订回购协议，而不将风险转移出去，也不计提相应的资本金，从而产生风险隐患。
影子银行的产品和服务通常不透明，缺乏足够的披露和监管，使得投资者难以准确评估风险，可能导致错误的投资决策。例如，影子银行的高杠杆操作可能放大市场的波动性，增加市场的脆弱性。
影子银行通常依赖短期资金来支持长期投资，这种期限错配可能导致在面临资金压力时，影子银行无法及时获得足够的流动性来应对。在极端情况下，这可能导致影子银行出现违约，进而引发金融市场的连锁反应。
影子银行与传统银行之间存在复杂的联系，一旦影子银行出现问题，可能会波及到传统银行，甚至整个金融体系。影子银行的跨市场、跨行业特性也可能使风险在不同市场之间传播，增加系统风险。
影子银行的产品和服务通常不受传统的货币政策工具影响，这使得央行在进行宏观调控时面临更大的挑战。影子银行的高杠杆操作和复杂的风险传递机制可能放大宏观调控的效果，增加经济的不确定性。
自2017年起，中国金融管理部门开始对影子银行进行专项整治。经过三年的努力，影子银行野蛮生长的态势得到有效遏制。截至2019年末，广义影子银行规模降至84.80万亿元，较2017年初100.4万亿元的历史峰值缩减近16万亿元；风险较高的狭义影子银行规模降至39.14万亿元，较历史峰值缩减了12万亿元。影子银行经营变得更加规范，结构更加简单，资本拨备开始计提，系统性风险隐患大为减弱。
综上所述，影子银行作为传统银行体系的补充，通过各种非传统渠道提供融资服务，满足了一部分市场需求。然而，由于其隐匿性和高杠杆性，影子银行也给金融系统带来了显著的风险。因此，加强对影子银行的监管，提升其透明度和规范性，是保障金融稳定和经济健康发展的关键所在。
影子银行是什么意思，什么是影子银行影子银行详解一、影子银行的基本定义影子银行（Shadow Banking System），又称平行银行系统（Parallel Banking System），是指游离于银行监管体系之外，可能引发系统性金融风险和监管套利等问题的信用中介体系。影子银行包括各类非银行金融机构，如投资银行、对冲基金、信托公司、网络借...
